Lagebericht

Gutes Jahresergebnis 2025 in einem turbulenten wirtschaftlichen Umfeld

Das wirtschaftliche Umfeld im Jahr 2025 stellte Finanzinstitute vor grosse Herausforderungen. Handelshemmnisse und die US-Zollpolitik belasteten die globalen Märkte, während die Schweizerische Nationalbank (SNB) zur Steuerung von Geldmenge und Inflation zweimal den Leitzins senkte – von 0.5% auf 0%. Gleichzeitig gestaltete sich die Refinanzierung für Banken weiterhin anspruchsvoll und erschwerte die Rahmenbedingungen zusätzlich. Trotz dieser anspruchsvollen Ausgangslage konnte sich die SZKB als stabile und verlässliche Partnerin behaupten. Dank einer konservativen Risikopolitik, einer soliden Eigenkapitalbasis und gezielten Investitionen in die Digitalisierung gelang es der Bank, ihre Ertragskraft zu sichern und die Kreditausfälle auf einem niedrigen Niveau zu halten. Der Bruttozinserfolg als wichtigste Ertragsquelle sowie der Handelserfolg lagen unter den aussergewöhnlich hohen Vorjahreswerten. Der Erfolg aus dem Kommissionsgeschäft konnte trotz der Unsicherheiten an den Aktienmärkten deutlich gesteigert werden. Insgesamt sank der Betriebsertrag um CHF 15.8 Mio. auf CHF 285.3 Mio., während der Geschäftsaufwand mit CHF 133.8 Mio. praktisch konstant blieb. Mit einem Geschäftserfolg von CHF 139.7 Mio., einer Cost/Income Ratio von 46.0% und einer Gesamtkapitalquote von 23.8% unterstreicht die SZKB ihre hohe Wirtschaftlichkeit und finanzielle Solidität.

Bruttozinserfolg durch optimierte Refinanzierungsstrategie gestützt

Der Brutto-Zinserfolg der SZKB belief sich im Jahr 2025 auf CHF 172.2 Mio. und lag damit um CHF 25.4 Mio. (–12.9%) unter dem Vorjahreswert. Die bereits im Vorjahr von der SNB eingeleitete Senkung des Leitzinses führte zu deutlich niedrigeren Zinserträgen auf der Aktivseite. Diese Rückgänge konnten durch die Entlastung der Passivzinsen der verschiedenen Anlagegelder nicht vollständig ausgeglichen werden. Um den gestiegenen Refinanzierungskosten entgegenzuwirken, passte die SZKB ab dem zweiten Halbjahr ihre Refinanzierungsstrategie an. Ziel war es, die Kosten für die Bereitstellung von Liquidität für Finanzierungen weiter zu optimieren. Gleichzeitig hielt die Bank konsequent an ihrer strategischen Bilanzstrukturpositionierung (ALM) fest. Per Jahresende 2025 lag die Eigenkapitalsensitivität, gemessen an einem hypothetischen Zinsanstieg um 1 Prozentpunkt, bei moderaten –3.3%.

Auszeichnung für das erfolgreiche Kommissionsgeschäft

Die SZKB setzt ihren Weg als umfassende Finanzierungs- und Anlagebank für alle Generationen konsequent fort. Im Fokus stand weiterhin die ganzheitliche Beratung der Kundinnen und Kunden in den Bereichen systematisches Anlegen und Vorsorge. Trotz der unsicheren Entwicklung der Aktienmärkte konnte der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 9.6 Mio. (+15.4%) auf CHF 72.0 Mio. gesteigert werden. Das Depotvermögen erreichte per 31. Dezember 2025 einen neuen Höchststand von CHF 12.5 Mrd. – ein Anstieg von CHF 1.2 Mrd. gegenüber dem Vorjahresstichtag. Dieser Zuwachs resultierte aus einem Neugeldzufluss in Form von Wertschriften in Höhe von CHF 329 Mio. sowie einem positiven Performanceeffekt von CHF 920 Mio. Besonders erfreulich: CHF 190 Mio. des Neugeldes flossen in die hauseigenen Fonds der SZKB. Das Volumen der Vermögensverwaltungsmandate überschritt erstmals die Marke von CHF 5 Mrd. Die hohe Qualität der SZKB-eigenen Anlageprodukte wurde durch die Verleihung des renommierten «Lipper Fund Award» unterstrichen. Der SZKB Strategiefonds «Wachstum» wurde als «Bester Fonds über 3 Jahre» ausgezeichnet – ein Beleg für die erfolgreiche Anlagestrategie der Bank.

Devisenbewirtschaftung zentral im Handelsergebnis

Der Erfolg aus dem Handelsgeschäft der SZKB blieb mit CHF 44.3 Mio. um CHF 5.0 Mio. (–10.1%) hinter dem Vorjahresniveau zurück. Der wichtigste Treiber im Handelsgeschäft war weiterhin der Devisenerfolg aus der Bilanzbewirtschaftung. Der Erfolg aus Handelsbeständen in Wertschriften fiel mit einem Beitrag von CHF 0.4 Mio. geringer aus als im Vorjahr. Mit einer Steigerung von 11% lieferten die Erträge aus der Bewirtschaftung von Fremdwährungen für Geschäfts- und Privatkunden einen zunehmend bedeutenden Anteil am Handelsergebnis.

Stabiler Geschäftsaufwand trotz zukunftsorientierter Investitionen

Der Sachaufwand stieg um CHF 1.3 Mio. (+3.3%) auf CHF 41.9 Mio. Dieser Anstieg ist vor allem auf allgemeine Kostensteigerungen, insbesondere im Bereich der IT-Dienstleistungen, sowie auf Investitionen in physische und digitale Kanäle zurückzuführen. Gleichzeitig sank der Personalaufwand um CHF 1.2 Mio. (–1.3%) auf CHF 91.9 Mio., was den Anstieg im Sachaufwand praktisch kompensierte. Insgesamt belief sich der Geschäftsaufwand auf CHF 133.8 Mio. (+0.1%) und konnte damit trotz zukunftsorientierter Investitionen nahezu konstant gehalten werden. Mit einer Cost/Income Ratio von 46.0% unterstreicht die SZKB ihre hohe operative Effizienz und Profitabilität.

Kontrolliertes Wachstum des Geschäftsvolumens – sehr gute Eigenmittelausstattung

Die Bilanzsumme stieg im Jahr 2025 um CHF 239 Mio. auf CHF 24.2 Mrd. Das Wachstum der Kundenausleihungen fiel mit CHF 509 Mio. (2.7%) auf 19.4 Mrd. erfreulich aus und folgte dem angestrebten profitablen Wachstumskurs. Auf der Passivseite führten die sinkenden Zinsen zu einem deutlichen Abfluss von Festgeldern. Gleichzeitig kam es zu Umschichtungen von Zeit- in Sicht- resp. Spargelder. Die Spargelder stiegen dabei um beeindruckende CHF 1.2 Mrd. an. Insgesamt sank das Volumen der Kundengelder in der Berichtsperiode geringfügig um CHF 23 Mio. (–0.1%) auf CHF 16.8 Mrd. Dies führte zu einem leicht tieferen Deckungsgrad der Kundenausleihungen mit Kundengeldern von 86.9%. Zur Erfüllung der regulatorischen Liquiditätsvorschriften hält die SZKB einen Bestand an hochliquiden Aktiven in Form von Finanzanlagen. Dieser wurde im Berichtsjahr leicht um CHF 20.1 Mio. (–1.3%) auf CHF 1.5 Mrd. reduziert. Mit einer Liquidity Coverage Ratio (LCR) von 152% übertraf die Bank das gesetzliche Mindesterfordernis deutlich. Das Eigenkapital der SZKB erreichte per 31. Dezember 2025, inklusive Jahresgewinn, eine Höhe von CHF 2.4 Mrd. (siehe Grafik auf Seite 34). Mit einer risikogewichteten Kapitalquote von 23.8% zählt die SZKB weiterhin zu den bestkapitalisierten Banken der Schweiz.

Hohe Gewinnablieferung an den Kanton Schwyz

Gemäss dem Gesetz über die Schwyzer Kantonalbank sieht der Gewinnverwendungsantrag für das Jahr 2025 eine Gesamtablieferung von CHF 56.4 Mio. an den Kanton Schwyz vor. Diese liegt zwar weiterhin deutlich über dem langjährigen Durchschnitt, fällt jedoch im Vergleich zum Vorjahr leicht geringer aus.

Die durchschnittliche Anzahl der Vollzeitstellen bei der SZKB stieg im Jahr 2025 leicht an und lag mit 565 Stellen um fünf Stellen über dem Vorjahreswert.

Nachhaltige Risikopositionierung

Die SZKB legt grossen Wert auf eine nachhaltige und stabile Risikopositionierung. Die Ertragsrisiken bei der Bewirtschaftung der Bankbilanz werden sorgfältig überwacht und aktiv gesteuert. Insbesondere der Leitzins von 0% stellte 2025 eine Herausforderung für die Ertragslage dar. Um dem entgegenzuwirken, hat die SZKB verschiedene Massnahmen zur Stabilisierung der Zinsmarge umgesetzt. Ein bewusster Fokus auf das SZKB-Marktgebiet sowie eine gezielte Begrenzung des Finanzierungswachstums im Jahr 2025 trugen positiv zur Risikopositionierung bei. Die Bank hielt an ihrer bewährten, langfristig ausgerichteten Zinsrisikostrategie fest. Die nachhaltige Refinanzierung des Kreditgeschäfts bleibt ein zentrales Anliegen. Mit der Mitte des Jahres an-gepassten Refinanzierungsstrategie setzt die SZKB verstärkt auf stabile Kundeneinlagen und Kapitalmarktgeschäfte. Mit Wertberichtigungen und Rückstellungen für inhärente Ausfallrisiken in Höhe von CHF 176.7 Mio. verfügt die SZKB über einen soliden Puffer, um mögliche überdurchschnittlich hohe Verluste aus dem Kreditgeschäft abzufedern.  Weitere Details zur Risikobeurteilung sind in den Erläuterungen zur Risikopolitik und zum Risikomanagement im Geschäftsbericht zu finden.

Erhöhung der Wertberichtigungen für Ausfallrisiken und Reserven für allgemeine Bankrisiken

Im Jahr 2025 wurden die ausfallrisikobedingten Wertberichtigungen um CHF 5.6 Mio. erhöht. Diese Anpassung spiegelt das Wachstum im Kundengeschäft wider und folgt der regelbasierten Bildung von Wertberichtigungen für inhärente Ausfallrisiken. Die Einzelwertberichtigungen für gefährdete Forderungen stiegen leicht um CHF 0.3 Mio., während die Wertberichtigungen auf Beteiligungen und Abschreibungen auf Sachanlagen um CHF 1.0 Mio. (–7.1%) auf CHF 13.0 Mio. zurückgingen. Zusätzlich wurde die Eigenkapitalbasis der SZKB durch die Aufstockung der Reserven für allgemeine Bankrisiken um CHF 56.0 Mio. weiter gestärkt. Dies unterstreicht die solide finanzielle Basis und die Solvenz der Bank.

Im Berichtsjahr fanden keine nennenswerten aussergewöhnlichen Ereignisse statt.

Solider Geschäftsgang und Weichenstellung für die Zukunft

Die SZKB rechnet für das Jahr 2026 mit einem weiterhin soliden Geschäftsgang und erwartet einen Geschäftserfolg auf dem Niveau von 2025. Weiter hat die SZKB bereits mit der Entwicklung neuer strategischer Initiativen begonnen, die 2026 weiter konkretisiert und ab 2027 umgesetzt werden, um die Wettbewerbsfähigkeit und Innovationskraft der Bank weiter zu stärken.

Auf der Ertragsseite geht die SZKB basierend auf der aktuellen Zinsprognose von einem steigenden Bruttozinserfolg aus. Gleichzeitig wird ein höherer Ertrag im Anlagegeschäft erwartet, was den strategischen Fokus der Bank auf diesen Bereich unterstreicht. Die Prognoseunsicherheit bleibt aufgrund externer Faktoren hoch. Insbesondere die Entwicklungen in der globalen Handelspolitik, geopolitische Spannungen sowie geldpolitische Entscheidungen der SNB können die Geschäftsentwicklung beeinflussen.